Margin-Tabelle

Die nachfolgende Tabelle vermittelt einen Überblick über die Größenordnung für mindestens zu entrichtende Margin-Beträge zur Öffnung spekulativer Futures-Positionen an den US-amerikanischen Terminbörsen (Mindestnormen, "exchange minimum margin requirements"). Die unten aufgeführten Sätze gelten als Richtmaß für jene Positionen, die über den Schluss einer Handelsperiode hinaus gehalten werden. Die Margin-Sätze bewegen sich im Allgemeinen zwischen 5 und 15 % der jeweiligen Kontraktsumme, je nach zu handelndem Futures-Produkt und Terminbörse. Margin-Erfordernisse für Hedge-Positionen dagegen liegen in der Regel auf dem Niveau eines parallel dazu stehenden "maintenance margin", jenes für Spread-Positionen oft noch deutlich darunter. Im Spot-Monat indes kann ein Margin für gewöhnliche spekulative Positionen ("outright") auch merklich darüber stehen. (Hinweis: Aktuelle Margin-Parameter der internationalen Terminbörse Eurex erhalten Sie hier – als MS-Excel-Datei (ca. 627 kB). Zudem finden Sie auf den Internet-Seiten der Eurex ein computergestütztes Simulationsprogramm zur Berechnung der Margin-Anforderungen kostenlos erhältlich zum Download.)

Hinweis:

Zur Stunde noch gültige Margin-Erfordernisse für den Handel mit Futures- und Optionskontrakten können von den einzelnen Terminbörsen – je nach Einschätzung des Marktrisikos – praktisch jederzeit durch In-Kraft-Treten von neuen, den herrschenden Marktbedingungen nunmehr angepassten Margen ersetzt werden. Darüber hinaus behält sich jedes Kommissionshandelshaus ("commission house", FCM) das Recht vor, seinen Kunden zum Teil deutlich höhere als die börsenseitig vorgegebenen Marginmindestbeträge in Rechnung zu setzen.