Delta Δ:

Optionskennzahl ("Greeks"); Sensitivitätsmaß für den Preiszusammenhang von Preisänderungen des Basiswertes einer Option und der Optionsprämie: Der Delta-Faktor beziffert c. p. die Veränderung des Optionspreises bei Änderung des Preises des zugrunde liegenden Instruments (Underlying) um eine Werteinheit ("speed"); Hedge Ratio. Der Bestimmungsraum von Delta liegt für gehaltene Kaufoptionen (Calls) im Bereich zwischen 0 und 1 einschließlich, für gehaltene Verkaufsoptionen (Puts) liegt es zwischen minus 1 und 0 einschließlich. Das Delta einer Option nimmt absolut betrachtet einen umso größeren Wert an, je weiter sie ins Geld rückt; und umgekehrt. Ein Call bspw., der "deep in the money" ist, hat ein Delta von annähernd +1. Delta lässt sich interpretieren als die Wahrscheinlichkeit, mit der die betreffende Option zum Laufzeitende im Geld steht.