Put-Call-Parität (Put-Call Parity):

eindeutig bestimmtes Gleichgewichtsverhältnis zwischen dem Preis (Prämie) einer europäischen Kaufoption (Call) und dem Preis einer europäischen Verkaufsoption (Put) mit gleicher Laufzeit und gleichem Ausübungspreis auf den gleichen Basiswert (vorzugsweise dividendenlose Aktien), wonach gilt:

Preis einer europäischen Verkaufsoption = Preis einer europäischen Kaufoption − Preis des Basisinstruments + über die Restlaufzeit zum Sicherheitszinsfuß abgezinste Nullkuponanleihe, die bei Fälligkeit den als Nennwert genommenen Ausübungspreis auszahlt.

Ist etwa der Preis des Calls und des Basisgegenstandes bekannt, so erhält man durch die Put-Call-Parität den notwendigen Preis des Puts, und umgekehrt durch entsprechende Umformung der Gleichung. − Für den Fall einer Dividendenausschüttung während der Laufdauer erweitert sich die Formel zu: Preis einer europäischen Verkaufsoption = Preis einer europäischen Kaufoption − Preis des Basisinstruments + über die Restlaufzeit zum Sicherheitszinsfuß abgezinster Ausübungspreis + die zum Sicherheitszinsfuß abgezinste Dividende.