Normal Backwardation:
Hypothese zum Zusammenhang zwischen Futures-Preis und erwartetem Spotmarktpreis eines vereinheitlichten Marktgegenstandes. Normal Backwardation gibt kund, dass der Futures-Preis sich geringer beziffern muss als der erwartete Spotmarktpreis, um Spekulanten, die von Kurssicherungsverkäufern (Short-Hedger) das Preisrisiko in jenem Markt übernehmen, einen Anreiz zu bieten, Long-Positionen zu halten. Das genaue Widerspiel dieser Hypothese ist "Normal Contango".