Duration:

ein von Frederick H. Macaulay konzipiertes Maß für den durchschnittlichen Fälligkeitszeitpunkt eines durch ein Finanzinstrument induzierten Zahlungsstroms. Die Duration dient im Bond-Management der Abschätzung des Zinsänderungsrisikos. Wird ein sicherer Vermögensendwert angestrebt, so muss der Planungshorizont des Investors mit der Duration übereinstimmen.