DeiFin – Die Finanzseite

Home Feedback Inhalt Impressum Suchen Danke Datenschutz

     Margin-System

Futures
Optionen
Hedging
Märkte
Themen
Bücher
Rat und Tipps
Glossar
Links

 

 Ihr Geld hat Besseres verdient - Superbanner 728x90

Margin-Tabelle

 

Die nachfolgende Tabelle bietet einen Überblick über die Größenordnung der für ein Margin mindestens zu entrichtenden Geldbeträge (Mindestnormen, "exchange minimum margin requirements"), die zur Öffnung und Erhaltung spekulativer Futures-Positionen an den US-amerikanischen Terminbörsen erfordert werden. Die unten aufgeführten Sätze gelten als Richtmaß für alle solche Posten, die über den Schluss einer Handelszeit hinaus gehalten werden ("overnight"). Die Margin-Sätze bewegen sich im Allgemeinen zwischen 3 und 20 Prozent der jeweiligen Kontraktsumme ("contract value", "notional value"), je nach Futures-Produkt und Terminbörse. Die Margin-Erfordernisse für Hedge-Positionen dagegen liegen in aller Regel auf der Höhe des gleichzeitig damit aufgestellten "maintenance margin", jene für Spread-Positionen oft noch deutlich darunter. Im Spot-Monat, d.i. wenige Tage vor Kontraktfälligkeit, kann ein für gewöhnliche spekulative Positionen ("outright") erhobenes Margin indessen merklich darüber stehen. – Eine Übersicht über alle zurzeit geltenden Margensätze der CME für Futures findet sich auf folgender Seite. (Hinweis: Die Margen-Erfordernisse für Optionskontrakte sind an den Börsen nicht immer unmittelbar einsehbar, sondern müssen mit den dafür bereitgestellten Risikomanagement- und Analyseprogrammen zunächst errechnet werden. Der Terminhändler findet z.B. auf den Internet-Seiten der Eurex ein computergestütztes Simulationsprogramm zur Berechnung der Margin-Anforderungen und der gegenwärtig gültigen Margin-Parameter, das dort kostenlos zum Download zu erhalten ist.)

Anmerkung:

Die aufgestellten Margin-Sätze sind keine unverrückbaren Größen. Die für den Abschluss von Futures- und Optionskontrakten zur Stunde noch in Geltung stehende Erfordernisse an Margin können von den einzelnen Terminbörsen – je nach Einschätzung des voraussichtlich waltenden Marktrisikos – von Haus aus jederzeit ohne vorherige Ankündigung und ohne Angabe von Gründen durch In-Kraft-Treten neuer, den herrschenden Marktbedingungen nunmehr angepasster Margen ersetzt werden. Darüber hinaus behält sich jedes Kommissionshandelshaus ("commission house", FCM) das Recht vor, für die von seinen Kunden gehaltenen Terminpositionen zum Teil deutlich höhere Sätze einzufordern als die börsenseitig vorgegebenen Margin-Mindestbeträge.

 

(Alle Angaben der folgenden Tabelle in US-Dollar (Eurex in Euro) je Futures-Kontrakt.)

CBOT INITIAL MAINTENANCE   IMM INITIAL MAINTENANCE
Wheat SRW 3140 2300 Australian Dollar 1650 1500
Corn 3200 2400 British Pound 1320 1200
Mini-Corn 680 480 Canadian Dollar 1100 1000
Oats 1350 1000 Euro FX 2475 2250
Soybeans 7375 5000 Japanese Yen 3410 3100
Soybeans Meal 3800 3000 Mexican Peso 2200 2000
Soybeans Oil 4350 3100 Swiss Franc 2200 2000
Rough Rice 1350 1000 Eurodollar  270 200
T-Bond 3375 2500 Euroyen (in Yen) 12150 9000
10Yr T-Notes 1485 1100 13 Week US T-Bill 405 300
5Yr T-Notes 743 550 Nikkei 225 2475 2250
2Yr T-Notes 675 500 S & P 500 19250 17500
Long-Term Bond 5164 3825 E-mini S & P 3850 3500
Dow Jones Ind. 10 $ 5500 5000 Nasdaq 100 12100 11000
Mini Dow Jones 2750 2500 E-mini Nasdaq 100 2420 2200

     
CME INITIAL MAINTENANCE
Live Cattle 1350 1000 COMEX INITIAL MAINTENANCE
Lean Hogs 1418 1000 Gold 7040 6400
Feeder Cattle 2430 1800 Silver 12375 11250
Cash Cheese 2025 1500 Copper-HG 4070 3700
Milk Class III 1755 1300
Lumber 2175 1450 NYMEX INITIAL MAINTENANCE
Goldman Sachs 7700 6999 Lt Crude Oil 4510 4100

Heating Oil 4290 3900
EUREX INITIAL MAINTENANCE RBOB Gasoline 5500 5000
DAX 15995 15995 Natural Gas 2585 2350
MDAX 5343 5343
EURO STOXX 50 2121 2121 Platinum 3080 2800
TecDax 732 732 Palladium 4400 4000
BUND 2030 2030
NYBOT INITIAL MAINTENANCE
KCBT/MPLS/WPG INITIAL MAINTENANCE Coffee "C" 4900 3500
KC Wheat 625 500 Sugar #11 1400 1000
MPLS Wheat 650 500 Sugar #14 1400 1000
WPG Canola (CD) 187 138 Cocoa 2660 1900
Value Line, Mini 9000 7200 Cotton 4900 3500
Orange Juice 1850 1350
CRB Index 6000 6000
US Dollar Index 1064 800

Margin-Tabelle: Futures

 

 Trader-Konto_728x90

 

Siehe auch:

 

Aufzählung

Das Margin-System und die Bedeutung des "initial margin

Aufzählung

Das Margin-System und "marking to market

Aufzählung

Das Margin-System und "maintenance margin

Alle Angaben ohne Gewähr.

 

zurück

 

Futures Optionen Hedging Märkte Themen Bücher Rat und Tipps Glossar Links

 

 

 

 

Diagramm

Home Feedback Inhalt Impressum Suchen Danke Datenschutz

 

Ihre E-Mail mit Fragen, Anregungen, Kommentaren oder Verbesserungsvorschlägen zu dieser Webseite an: info-d1@deifin.de 
Vervielfältigung nur mit Genehmigung des Verfassers. Bitte beachten Sie auch die Hinweise zum Datenschutz und Urheberrecht
© 2003
2023 Bert H. Deiters
 Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Inhalte übernehme ich keine Gewähr.
Wegen geschäftl. Anzeigen wende man sich an info-d1@deifin.de.
Stand: 18. Dezember 2023. Alle Rechte vorbehalten.