Backwardation:

Situation in einem Terminmarkt, in der der Cash-Preis bzw. die frühen Termine im Kurs höher notiert werden als die späteren Termine. In ihrer vollendeten Form erfahren die Termine hierbei eine ihrer zeitlichen Entlegenheit entsprechende Verringerung im Terminpreis. Eine derartige Marktsituation geht oft einher mit einer unzureichenden bzw. mangelnden zwischenzeitlichen Verfügbarkeit beim betreffenden Wirtschaftsgut. Gelegentlich umschreibt man eine Marktsituation aber auch schon dann mit Backwardation, wenn der Terminkurs bloß hinter seinem "full-carry"-Preis zurückbleibt.

Umgekehrter Markt

 

Mehr zum Thema: DeiFin - Wissenswertes: Commodities und "convenience yield".